miércoles, 31 de marzo de 2021
¿Cuánto vale el oro?
According to the relationship between gold and real rates, gold is at exactly its fair value if we use the 10-year real yield. It’s quite a bit undervalued if we use the 5-year.
SP500, previsión
The forward 12-month P/E ratio for $SPX of 21.6 is well above the 5-year average (17.8) and the 10-year average (15.9).
martes, 30 de marzo de 2021
domingo, 28 de marzo de 2021
sábado, 27 de marzo de 2021
martes, 23 de marzo de 2021
Cómo vencer a una década perdida, por Antonio Rico
-Una persona que decidiera invertir $100.000 a principios de la década perdida (1999-2009), habría obtenido un rendimiento a diez años de -0,27%, un camino muy pobre.
-El efecto de repartir las compras de forma automatizada disminuye el riesgo por volatilidad, y permite comprar más cuando lo haces en suelos y comprar menos cuando lo haces en cimas. Sumamos $5.000 anuales a los $100.000 inicialmente invertidos: El CAGR pasa a un +4,84%, y la rentabilidad anual a un +0,22%, permitiendo que la década negativa no exista.
-Cartera igualmente de $100.000 iniciales a los que también se les suman $5.000 anuales y que está compuesta de 60% acciones USA / 40% Bonos. El rendimiento en la década perdida es de un atractivo 3,57% anualizado, lo que permite un CAGR del 7,67%.
-Por último, vamos a simular lo que hubiera conseguido un boglehead con la cartera que sigue:
15% Acciones
15% Acciones Small Caps
15% Acciones extranjeras
10% Acciones extranjeras Small Caps
5% Acciones mercados emergentes
40% Bonos
Con lo anterior, tenemos de nuevo una cartera con un 60% de acciones y un 40% de bonos, pero esta vez distribuimos la parte de renta variable para obtener la descorrelación y el «tilt» que buscamos en nuestra estrategia boglehead. Los resultados tendrían esta vez el siguiente aspecto:
Aquí tenemos una cartera pasiva al más puro estilo boglehead, que en la peor década de bolsa que conocemos los de nuestra generación, ha conseguido rendir a un +6,74% anual, dejando satisfechos a aquellos que se mantenían fuertes en el camino.
El peor enemigo del inversor pasivo no es el mercado, ni la suerte, ni los charlatanes. El peor enemigo es el propio inversor, que tiene que combatir mentalmente contra poderosos elementos externos si quiere tener éxito en su camino, o más bien, aprender a no combatirlos e ignorarlos.
Artículo completo: inversorinteligente.net/la-decada-favorita-de-cortoplacistas-especuladores-y-otros-enemigos-de-la-inversion/
domingo, 21 de marzo de 2021
Los tipos de interés afectan al precio del oro
Since 1975 (when Gold futures began trading), there has been a clear inverse relationship between Gold and real interest rates. Gold has generated negative returns during periods of rising real interest rates (-4.3% annualized) and positive returns during periods of falling real interest rates (+14.8% annualized).
compoundadvisors.com/2021/golds-worst-enemy
