Fuente: Jose Luis Cárpatos http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-seguimos-bailando-son-bancos-centrales-254579
Increíble pauta estacional que comentaba durante el fin de semana Zero hedge.com. Miren ustedes en escala logarítmica lo que habría conseguido un inversor que solo invirtiera en Wall Street, los tres últimos días de cada mes y los tres primeros del día siguiente, y lo que habría conseguido (línea roja) que estuviera siempre en mercado menos esos seis días:
¡Impresionante! ¿No les parece? Absolutamente todo el dinero desde 1926 se ha ganado en los tres días finales de cada mes y en los tres primeros días del siguiente, el resto del tiempo durante casi 100 años, no se ha ganado nada de nada.
Pueden leer más sobre esta pauta en este enlace: http://www.zerohedge.com/news/2014-11-22/one-most-striking-equity-market-anomalies-explained
Me he leído el estudio científico que citan el enlace como explicación al fenómeno y cuyos autores son Kalle Rinne, Matti Suominen y Lauri Vaittinen:
Dash for Cash: Month-End Liquidity Needs and the Predictability of Stock Returns
Y por lo que leo el fenómeno está totalmente relacionado con los mutual funds, que son los que lo crean, vean este gráfico además:
Como esta pauta la crean este tipo de fondos es vital, ver en qué países tienen en su poder mayor capitalización bursátil, cuanta más tengan más fuerte se dará el fenómeno, cuanta menos pues más débil.
Austria. EEUU, Francia Alemania y Canadá, son los que más tienen. En cambio España tiene muy poca por lo que el fenómenos se dará con menos fuerza.
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