Primero fué E.ON, ahora le toca a RWE

Salida a bolsa de Innogy. Ya está en marcha la OPS y OPV de Innogy que saldrá a bolsa el próximo 7 de octubre. La compañía, fruto del spinoff de RWE, colocará 55,6M de acciones nuevas (10% del capital) y RWE venderá 83,3M de las acciones que posee a un precio de entre 32 y 36 euros/acción. 

OPINIÓN.

La operación podría alcanzar los 5.000M€ convirtiéndose en la mayor OPV europea desde 2011 y la mayor en Alemania desde el año 2000 (Deutsche Post). La venta ayudará a RWE a reducir su abultada deuda (28.300M€) al tiempo que podría impulsar su capitalización. A cierre del viernes se situaba en 9.067M€, muy por debajo de la capitalización que podría alcanzar Innogy, unos 20.000M€. En principio RWE retendrá el 75% del capital de Innogy pero podría volver a vender otro paquete en un futuro. De alcanzarse el precio máximo y contando con una DFN de 21.000M€ (cierre de junio) se estaría pagando un ratio EV/EBITDA de 9,7x, razonable para una compañía con un peso importante de las actividades reguladas. Hay que recordar que Innogy aglutina los negocios de renovables, redes y comercialización minorista.

Fuente: Bankinter

Spinoff de E.ON:
http://rastreandovalor.blogspot.com.es/2016/09/un-valor-que-naceuniper.html