Sistema de inversión: media mensual 10

El Sistema es muy fácil, compramos con cierre mensual del S&P 500 por encima de la media simple mensual de 10 y cerramos la posición y lo  pasamos todo a tbills a 90 días si está por debajo. Vean el resultado desde el año 1900 a 2012. Se gana más, mucho más, se tiene drawdown más bajo, y se tiene una volatilidad mucho menor. Como ven no es ninguna tontería que los hedge hagan mucho caso de dicha media.

Aquí se ve como los drawdowns son mucho menores:



Aquí tenemos un gráfico no de tan largo plazo, donde se ve que en los últimos años todo esto ha seguido funcionando:



Y aquí se pueden ver los peores años:

Además de todo esto recomiendo leer el estudio a fondo, porque mejoran todo, con una táctica de asignación de activos muy eficiente, hasta que consiguen carteras de largo plazo, realmente muy buenas.

Veamos otros gráficos sacados del estudio citado que me parecen muy interesantes. Vean el gráfico siguiente que demuestra que estar en bolsa cuando se pasa la media mensual de 10 a la baja es tener ganas de complicarse la vida. Es mucho mejor estar solo cuando se está por encima.

En commodites es mayor aún la diferencia. Y donde es espectacular es en inversiones inmobiliarias, ahí hay que salir corriendo por la vía rápida :

Conclusión, sean prudentes, si ven que alguna vez el cierre del mes pasado mensual es por debajo de la media de 10 meses en el S&P 500, no es una curiosidad más, muchas manos fuertes, muchas siguen este tipo de modelos.

Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation

Mebane T. Faber

Cambria Investment Management

 

February 1, 2013

 

The Journal of Wealth Management, Spring 2007

 

Fuente: Jose Luis Cárpatos       estrategiasdeinversion.com