En 2018 estimo que su EBIT será de 112 millones de euros, seguirá perdiendo Circulante Operativo y no generará suficientes recursos para amortizar su Deuda Financiera, pagar Dividendos y seguir gastando Capex al nivel de los últimos años (+300 millones de euros).
Cotiza a 2,04 euros, pero su valor en la situación actual y sin un plan de viabilidad que indique nuevas expectativas es de 0 euros, por no decir negativo.
Estimo un cierre de ejercicio 2018 con un descenso en Ventas del 11,46% respecto a 2017 y un Resultado de Explotación (Ebit) de 111,86 millones de euros (-54.7% s/ 2017). Estos resultados, para una compañía que gasta en Capex más de 300 millones de euros año y tiene una Deuda Financiera Neta de 1.230,3 millones, son demoledores.
A fecha 3 de agosto de 2018, hay posiciones cortas declaradas en DIA del 18,69% y es porque no se creen las proyecciones financieras y resultados que venían expresando sus administradores. Por un lado, no se creen que se mantenga ni la exigua rentabilidad actual del negocio (riesgo país en Brasil y Argentina, la entrada de Mercadona en Portugal y la presión de sus competidores naturales Mercadona, LIDL y ALDI). Por otro lado, ven otros riesgos no asumidos ni provisionados.
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