No quiero ser agorero, pero viendo los riesgos geopolíticos que hay sobre la mesa, cualquier día nos podemos levantar con una sorpresa.Y más, después de lo que ha subido la bolsa EEUU.
Estos crashes suelen pasar en el mes de Octubre, pero Agosto-Septiembre también son meses propicios para sustos.
Fuente: Francisco Toledo. Inbestia.com
Todavía no se olvida aquel fatídico lunes 19 de octubre de 1987, casi 27 años después, cuando los cimientos del mayor mercado financiero del mundo se tambalearon. Aquél día se produjo la mayor caída bursátil diaria nunca vista, el Dow Jones Industrial se dejo la friolera de un 22,68% en un solo día. La explicación de aquel hecho aun no se ha esclarecido del todo. Algunas opiniones atisban al hecho de que, debido a las novedosas tecnicas de trading, se produjeron ordenes masivas de venta por efecto domino sin causas macroeconómicas ni geopolíticas justificables, tan solo solo un preocupante déficit comercial a nivel macro y unos bombardeos a unas plataformas petrolíferas Iranies por parte del ejercito USA a nivel geopolítico no justificarían semejante caída. Otras opiniones lo achacaban al hecho de que había por aquellos días una fuerte especulación, un fuerte recalentamiento bursátil, una excesiva sobrecompra generada desde la onda terminal de 1982 que puso punto y final al largo mercado lateral para unos, bajista para otros, de 16 años de duración. No hay que olvidar que durante los 9 meses anteriores al crack, el Dow Jones se revalorizó un 30%. Finalmente, pocas opiniones lo achacaron a las subidas de tipos por parte de la FED durante el periodo previo al crash. El crudo se había disparado por las tensiones entre Iran e Irak y, por tanto, la inflación volvía a preocupar por si se repetía la estanflación de los 70.
Aunque la sobrecompra era notoria meses antes y, por supuesto, se preveía una corrección standard en el mercado, los operadores de Wall Street no daban crédito a lo que sucedió aquel día.
Desde finales de agosto de aquél año ya se apreciaba un techo de mercado y los analistas Elliotistas ya preveían una segunda onda bajista aunque evidentemente no de tales proporciones. La gran vela roja que dejo el crash tardó 11 meses en neutralizarse.
El 25 de Agosto de 1987 el mercado señaló techo con un Dow Jones Industrial en 2.746 puntos. El 28 de octubre del mismo año marco suelo en 1.767 puntos, es decir que en un periodo de dos meses el índice perdió un 36% de su valor con las correspondientes perdidas de los inversores. No obstante los inversores de largo plazo, por ejemplo los típicos partidarios de paquetes accionariales para los hijos, recuperaron sus plusvalías latentes a finales de 1989, es decir dos años después. Así pues, tampoco se puede decir que la crisis bursátil fuera de un solo día, a pesar de que ese día fue terrible.
Desde el suelo de agosto de 1982 hasta el crack del lunes negro de 1987 transcurrieron poco mas de 5 años. la revalorización en ese periodo de tiempo fue aproximadamente del 350%
Desde el suelo de marzo de 2009 hasta la fecha han transcurrido casi 5 años y medio. la revalorización es menor que en el caso anterior aunque también considerable.
En 1987, ni la macroeconomia ni el análisis técnico preveían un desplome de tal magnitud. A nivel macro tan solo las quiebras empresariales aumentaban año tras año en esa época. El resto de las variables eran muy normales según los gráficos de la web tradingeconomics.
Las quiebras empresariales solo suavizaron su linea creciente en 1989.
Desde el pico de 1982 el número de desempleados era decreciente
Los beneficios empresariales eran crecientes de 1987 a 1989.
El PIB también crecía cada año.
En lo referente al análisis técnico nada hacia presagiar una debacle, tan solo después del crash los indicadores mensuales se giraron a la baja como es lógico.
En el momento actual, la macroeconomía esta incluso mas fuerte que en 1987. En el apartado técnico, tanto el Macd mensual como el McClellan mensual están dibujando una fuerte alerta con un Macd cortado a la baja y un McClellan girado a la baja, aunque provisionalmente, cosa que no ocurría en 1987
¿Quiere ello decir que tendremos una fuerte corrección después del verano? No lo sabemos evidentemente, pero lo que si sabemos es que existen ingredientes encima de la mesa aunque el consenso popular es reacio a imaginar un nuevo crack similar al lunes negro.
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