Fuente: Bankinter
Análisis resultados BES
Las pérdidas en el 1S´14 alcanzan -3.577 M€.- Los deterioros de valor relacionados con la exposición del banco a las sociedades controladas por la familia Espirito Santo, así como con los negocios en Angola, han provocado que BES pierda el “colchón” o exceso de capital regulatorio que había conseguido tras la última ampliación de capital y que el propia entidad estimaba en 2.000 M€. Cabe destacar que las pérdidas reportadas por el banco son superiores a la capitalización del mismo en bolsa (1.951 M€), por lo que estimamos que tendrá que volver a ampliar capital para restablecer sus ratios de solvencia.
Estimamos, por tanto, que dicha situación provocará una fuerte dilución para los accionistas actuales y por tanto una pérdida significativa del valor de las acciones cuyo nuevo valor estimamos en 0,07€/acc. Esto da una idea del impacto que estimamos sobre la pérdida de valor para los actuales accionistas. Es importante tener en cuenta que nuestra estimación de valor es todavía preliminar ya que aún no se conoce el importe de la ampliación ni los detalles de la misma.
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