Valores europeos de calidad

Fuente: Jocelyn Jovene     Morningstar.es

Hemos encontrado una lista de 19 acciones de calidad, es decir, que tienen una ventaja competitiva amplia (“wide moat”) según nuestros analistas, y que al mismo tiempo cotizan con un fuerte descuento respecto a su valor intrínseco estimado. 

Artículo completo:
www.morningstar.es/es/news/141554/19-valores-europeos-de-calidad-a-buen-precio.aspx

ORO: Reservas mundiales

Fuente: John Ing      Safehaven.com

Mineras de metales preciosos: el suelo no puede estar lejos

Fuente: Mary Anne & Pamela Aden       Safehaven.com

As most of you know, many mining companies have fallen by over 90%. The HUI Gold Bugs index has fallen 83% since its 2011 peak in the second longest bear market in gold shares on record. It's fallen twice as much as gold's bear market loss of 43%.

But looking at the next chart, is saying the lows may already be in.

Artículo completo:
www.safehaven.com/article/38754/gold-shares-lows-are-near




Análisis fundamental de las mayores empresas mineras





Fuente: John Ing               Safehaven.com

Capitalización de las bolsas mundiales

Fuente: invertiryespecular.com

Repsol: ¿objetivo 10 euros?

Fuente: invertiryespecular.com

Mientras el MACD permanezca cortado a la baja  ese será su precio objetivo, y hasta que no corte alza y haya un golpe de volumen que nos haga saber que el descenso concluyó, los 10 euros son su destino.

Resultados de eDreams

Fuente: EP      expansion.com

La agencia de viajes 'online' logró un beneficio neto ajustado de 3,4 millones de euros frente a los 3,1 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior.

Según ha informado este jueves la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el margen sobre ingresos aumentó un 6%, hasta los 113,8 millones de euros, mientras que las reservas se incrementaron un 4%, hasta 2,6 millones.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) se situó en 19 millones de euros, un 12% menos, mientras que el resultado neto de explotación (Ebit) bajó un 10%, hasta los 14,7 millones de euros, y el Ebitda ajustado creció un 1%, hasta los 22,4 millones de euros.

Tras estos resultados, eDreams Odigeo, con sede en Luxemburgo, mantiene para el ejercicio 2015-2016 los objetivos que anunció en junio, con una cifra de más de 9,7 millones de reservas, un margen sobre ingresos superior a los 436 millones de euros y un Ebitda ajustado de entre 91 y 94 millones de euros.

P.D.-

Subida del 13,81% ayer jueves, cierran en 2,39 eur

Poca liquidez en el mercado, cuidado !

Fuente: @BolsacomTrading       Gestor de SICAV

El rebote es interesante pero la liquidez en todos los futuros sigue entre un 70% y un 80% inferior a lo habitual.

"Es como una reacción en cadena. Menos liquidez, más volátil, más recorrido, más ventas, más miedo, más volumen."

"La liquidez a 0 no se queda, hay poca, entonces cuando se lanzan órdenes a mercado arrastra más precio de lo normal"

DOW JONES: más gráficos

Fuente: @BolsacomTrading


Desde 1905 la media de los grandes ciclos bajistas en el Dow Jones es de 2,2 años y bajada de -47%.







Desde 1905 la media de los grandes ciclos alcistas en el Dow Jones es de 7,1 años y subida de +288%.

DOW JONES: directriz largo plazo

Fuente: @BolsacomTrading

DOW JONES: Sólo una vez superó 6 años de subidas

Fuente: @RyanDetrick


Remember, the Dow is up 6 years in a row. Since 1900, got to 7 only once.

Hay mucho volumen en la caída

Fuente: @BolsacomTrading


Catedráticos economía en medios explicando lo que ha pasado en la bolsa.Dicen por el bajo volumen de agosto :((

Emergentes: cuidado con la deuda

Fuente: Jose Luis De Haro            eleconomista.es


En los países emergentes, el crecimiento económico se debilita y, la deuda privada se ha incrementado en 35 puntos porcentuales de PIB desde 2007 hasta alcanzar casi el 130%.

"Deshacer el apalancamiento en la deuda emergente será un lastre que persistirá durante los próximos años en el crecimiento", asegura Bruce Kasman, economista jefe de J.P. Morgan en Nueva York. "Una posibilidad mucho más preocupante está en la aversión al riesgo que, de continuar, podría endurecer las condiciones crediticias e instigar una crisis en algunas economías emergentes", avisa.

Artículo completo:
www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/6956437/08/15/La-deuda-de-los-emergentes-una-bomba-para-el-crecimiento.html#.Kku8MVnWqJRIWlH

DAX: sobrevendido, pero puede caer más

Fuente: @BolsacomTrading


DAX entra en la 4ª mayor sobreventa en 20 años (macd en -300)
Ninguna fue suelo definitivo siguió cayendo -15% / -25%.

Emergentes: han multiplicado por cuatro en 12 años

Fuente: Clive Maund       safehaven.com



Artículo completo:
www.safehaven.com/article/38668/full-on-crash-alert-for-major-world-markets

Petróleo: cuidado si pierde los 36$

Fuente: Víctor Blanco     eleconomista.es

Joan Cabrero, director de estrategia de Ecotrader, explica que "el Brent sigue inmerso en una tendencia bajista. Las últimas caídas lo acercan cada vez más a mínimos del año 2008, el punto de origen de la última gran tendencia alcista del petróleo europeo. Si perdiese ese nivel -los 36 dólares-entraría en caída libre".

A partir de ahí, los siguientes mínimos relevantes se mantienen en los 20 dólares, precio que tocó tras el desplome que generó la desaceleración económica provocada por el pinchazo de la burbuja puntocom y el atentado del 11 de septiembre del 2001.

Artículo completo:
www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/6949974/08/15/El-Brent-roza-precios-de-2009-y-si-cede-los-36-dolares-puede-caer-a-20-.html#.Kku8g44K7DPix4l

IBEX con dividendos: multiplica por 2 en 3 años

Fuente: Carlos Doblado      elconfidencial.com

SP500 con dividendos: multiplica casi por 4 desde 2009

Fuente: Carlos Doblado      elconfidencial.com

Europa con dividendos: muy cerca de máximos históricos

Fuente: Carlos Doblado     elconfidencial.com

Los precios objetivos no valen para casi nada

Fuente: @BolsacomTrading


1.Últimas recomendaciones Abengoa B: 
Precio Objetivo consenso 3,84€.
2.Realidad: 
En 1 mes -70%. Precio actual 0,94€.

Feos antecedentes

Fuente: @BolsacomTrading


Repsol y Santander:
En los techos anteriores se desplomaron entre -60% y -70%.

Biotecnología: el 63% de las empresas no tienen beneficios

Fuente: lacartadelabolsa.com      Zerohedge.com


El sector de Biotecnología estadounidense al rojo vivo, y marcando nuevos máximos históricos todos los días, es junto con Apple el principal motor detrás de la subida del Nasdaq por encima de 5.000. Pero hay algunas incertidumbres que no podemos obviar. 

El gráfico adjunto (via Zerohedge) muestra las 150 empresas que componen el índice Nasdaq Biotech (NBI), desglosadas por Beneficio Neto. De las 150 empresas, en los últimos 12 meses sólo 41 obtuvieron beneficios, que ascienden a poco menos de 31 mil millones de dólares. De estos 31 mil millones de dólares en ganancias, sólo 5 empresas - Gilead, Amgen, Shire, Biogen y Celgene - tuvieron ingresos netos por encima de mil millones de dólares. Sólo estas 5 compañías biotecnológicas representan el 83% de todos los ingresos generados en el NBI-109 empresas en el NBI perdieron dinero en los últimos 12 meses.

Emergentes: mucho cuidado !!

Fuente: @BolsacomTrading


¿Nos vamos preparando para desplome emergentes del -40%?
Parecidos razonables. MSCI Emerging Markets vs Crude Oil.

Nueva figura técnica !!

Fuente: @BolsacomTrading


Aquinox inventa figura análisis técnico: El cuadrado !!

Jazztel: hasta siempre !!

Fuente: @BolsacomTrading


Jazztel abandona la bolsa tras 15 años de su debut.El resumen en una imagen.

Petróleo: ¿rebote a la vista?

Fuente: @BolsacomTrading


Desde que tengo datos el petróleo nunca ha bajado más de 10 semanas consecutivas, fue en 1986. Hemos cerrado la 9ª

¿Cómo han sido los resultados en todo el mundo?

Fuente: capitalbolsa.com


La publicación de resultados del segundo cuatrimestre está llegando a su fin y ya se han publicado el 88 % de los resultados en US, el 82% en Europa y el 95 % en Japón. 

- US: El 74 % de las empresas del S&P500 han batido el BPA estimado en un 4%. El BPA del segundo cuatrimestre se estableció en el -3 % (yoy) y en el +4 % excluyendo el sector de la Energía. Una mayoría de las empresas (el 51 %) han decepcionado en la línea de ventas, y sin el sector de Energía las ventas año contra año estarían planas. 

- Europa: El 63 % de las empresas del DJSTOXX600 publicaban BPA mejor de lo esperado, batiendo expectativas en un 8%. El BPA crece al 2% (yoy) y crece al 12% sin tener en cuenta el sector de la energía. El 67 % de las empresas bate las expectativas sobre ventas, con un crecimiento plano (yoy) sin el sector energético. Concretamente en Eurozona, el 68 % de las empresas del Eurostoxx supera el BPA estimado sorprendiendo positivamente en un 11%. El crecimiento del BPA aumenta en un 14% (yoy) y sin tener en cuenta el sector energético este crecimiento sería del 19 %. El 69 % de las empresas también supera la estimación de venta, mostrando un crecimiento del 2% sin el sector energético. 

- Japón: El 63 % de las empresas Topix baten el BPA estimado, sorprendiendo al alza en un 15%, mostrando un crecimiento del BPA del +25 % (yoy). El 56 % de las empresas bate en ventas, con el crecimiento del +5 % (yoy). 

Lo más interesante es el contraste a nivel de ventas entre las empresas Europeas y Estadounidenses. En la Eurozona tener al 69% de las empresas publicando ventas mejores está muy por encima de la media histórica en la Eurozona, mientras el 49% en US está cerca de la parte inferior del rango histórico de US.

Trillones de deuda en $

Source: Visual Capitalist      ritholtz.com

Economía de la vanidad

Fuente: capitalbolsa.com

La cirugía plástica es un gran negocio. Hubo más de cuatro millones de procedimientos en los EE.UU. en 2014, según la Sociedad Internacional de Cirugía Plástica Estética, encabezando la lista de procedimientos a nivel mundial, con el 20% del total.

Corea del Sur tiene la mayor proporción de procedimientos por habitante. Los cirujanos en el país asiático realizan alrededor de 20 procedimientos por cada 1.000 personas. Los EE.UU. ocupa el segundo lugar per cápita, con 13 procedimientos por cada 1.000. Japón se sitúa en el tercer puesto con 10 procedimientos por cada 1.000, según cifras de la sociedad.

La cirugía plástica constituye una parte de la economía de la vanidad.

El gasto de capital de la vanidad - que también incluye maquillaje, coches de lujo, ropa de fitness y suplementos para la salud - tiene ahora un valor estimado de 4,5 billones de dólares, según Bank of America Merrill Lynch. Eso es varias veces más que la economía de Alemania.

Análisis de Repsol

Fuente: Joan Cabrero                 eleconomista.es

La zona de soporte más cercana está situada en los 15 donde justamente ahora se encuentra el valor tratando de rebotar desde estos niveles para reestructurarse al alza. Esta zona no debería perderse en un contexto de fortaleza. La siguiente zona de soporte seria los 13,80 euros. La resistencia más cercana seria la zona de los 17 euros que corresponden con los máximos de que alcanzó el valor en el mes pasado.

Las 21 empresas petroleras más grandes del mundo

Por Christopher Helman

Artículo publicado en marzo 2015

www.forbes.com.mx/las-21-empresas-petroleras-mas-grandes-del-mundo

La industria petrolera mundial se encuentra en estado de pánico. El precio del crudo ha caído más bajo y más rápido de lo que nadie podría haber predicho. A 43 dólares, el barril ha bajado 70% desde junio de 2014. Los suministros récord del petróleo han superado a la demanda, y ahora los tanques de almacenamiento se están llenando. Para junio podríamos simplemente quedarnos sin espacio donde meter todo ese petróleo. Si eso ocurre, los 43 dólares por barril podrían lucir como un gran precio en comparación con lo bajo que podría caer.

Entre las compañías petroleras más grandes, la gran mayoría del crecimiento en el volumen proviene de entidades controladas por el Estado. 

El colapso del petróleo de 2015 ya ha arrastrado a los más débiles: Saratoga Resources, BPZ Resources y American Eagle Energy han dejado de hacer el pago de intereses y se han visto obligados a reestructurarse. Quicksilver Resources y Cal Dive International ya se han declarado en bancarrota y muchos otros se están quedando rápidamente sin dinero en efectivo.

Éstas son las 21 empresas petroleras y gaseras más grandes en 2015:

1. Saudi Aramco – 12 mbpce
2. Gazprom – 8.3 mbpce
3. National Iranian Oil Co. – 6 mbpce
4. Exxon Mobil – 4.7 mbpce
5. Rosneft – 4.7 mbpce
6. PetroChina – 4 mbpce
7. BP – 3.7 mbpce
8. Royal Dutch Shell – 3.7 mbpce
9. Petróleos Mexicanos – 3.6 mbpce
10. Kuwait Petroleum Corp. – 3.4 mbpce
11. Chevron – 3.3 mbpce
12. Abu Dhabi Nacional Oil Co. – 3.1 mbpce
13. Total – 2.5 mbpce
14. Petrobras – 2.4 mbpce
15. Qatar Petroleum – 2.4 mbpce
16. Lukoil – 2.3 mbpce
17. Sonatrach – 2.2 mbpce
18. Ministerio iraquí de Petróleo – 2 mbpce
19. PDVSA – 2 mbpce
20. ConocoPhillips – 2 mbpce
21. Statoil – 2 mbpce

SP500: comportamiento por semanas

Fuente: @RyanDetrick

La última quincena de agosto parece tranquila, sin grandes revalorizaciones.La segunda semana de septiembre es muy alcista.El problema viene en las 3 últimas semanas de septiembre.

Las estadísticas están para romperse....

Tras la calma viene la tempestad

Fuente: @BolsacomTrading


¿Cual será la próxima burbuja?

Los vaivenes del petróleo no son nuevos

Fuente: @BolsacomTrading

Cualquier relación entre precio del petróleo, oferta y demanda, inventarios o producción también es coincidencia.

¡Cuidado con la liquidez!

Fuente: Marta Estarellas     eleconomista.es

En el mercado continuo español, una de cada 10 empresas mueve al día menos de 100.000 euros.

¿Qué aconsejan los expertos?

El escaso volumen de negocio puede suponer un problema todo el año, agravándose en verano. Para no quedarse atrapado, los analistas aconsejan que la cantidad invertida en un valor que mueva menos de 100.000 euros diarios nunca exceda los 1.000 euros, es decir, mover como mínimo 100 veces el valor para poder deshacer las posiciones fácilmente y evitar disgustos innecesarios.

Por otro lado, Jaime Díez de XTB añade: "Este tipo de compañías tan volátiles e inseguras suelen tener siempre detrás cuidadores de mercado para apoyar el valor". Su principal función es la de estabilizar el valor actuando a última hora de la jornada provocando el famoso efecto maquillaje. La principal función del market makers es evitar descalabros. Se encargan de inyectar o quitar liquidez al valor.

Artículo completo:
www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/6923591/08/15/Cuidado-Una-de-cada-diez-companias-mueve-menos-de-100000-euros-al-dia.html#.Kku8cMJYHw0eDDH

DOW: cuarta vez en 10 años.....

Fuente: @BolsacomTrading

Dow Jones semanal pisando el MACD por debajo de 0.

Hacía 4 años que no ocurría y solo 4 veces en 10 años.

DAX: ¡cuidado en agosto!

Fuente: @BolsacomTrading







Fuente: bolsatxarly.blogspot.com.es     foro de Alberto Iturralde

ORO: actualización

Fuente: invertiryespecular.com                      











Artículo completo:
www.businessinsider.com/gold-is-a-perfect-investment-right-now-2015-8

NASDAQ y APPLE: cuñas inquietantes

Fuente: https://twitter.com/KimbleCharting        Jose Luis Cárpatos

HANG SENG: en soporte de 40 años !!

Fuente: https://twitter.com/KimbleCharting     Jose Luis Cárpatos

Las cuentas no cuadran

RESULTADOS 2T’15 DEL S&P 500.

Con 370 compañías del publicadas el BPA medio es -0,86% vs - 6,5% esperado por el consenso (Bloomberg) al inicio de la temporada y frente a +1% en 1T’15. El 69,7% han batido expectativas, el 22,2% ha quedado por debajo y el 8,1% han publicado en línea. 

Fuente: Bankinter





Fuente: Jose Luis Cárpatos

Bolsas países emergentes: mala pinta

Fuente: capitalbolsa.com

El trading relativo entre el índice MSCI Emergentes frente al MSCI World ha perdido el soporte clave y ahora es de esperar que los mercados emergentes se comporten mucho peor que el conjunto del mercado.

La tendencia bajista bien establecida ha reanudado la tendencia bajista tras unos meses de pausa y queda espacio para más descensos en el futuro. 

La bolsa griega por dentro

Fuente: GPM Professional broker      Jose Luis Cárpatos

EEUU: muy pequeño sentimiento alcista ¿oportunidad de compra?

The weekly AAII Investors Sentiment Survey came out and the results are stunning.  Let’s get this out of the way first.  I get it, this poll is extremely flawed.  They poll the same group each week, the sample size is about 100, and only their members can vote.  With all of that known, I still think it represents what your average investor feels.

The bears surged 59% to their highest level since August 2013.  

The last time we saw bulls this low for an extended period of time was the March 2009 lows.  The time before that was March 2003.  Those were the best two times to buy going back 16 years.





Fuente: Ryan Detrick