Ciclos presidenciales y SP500

 

¿Cuánto vale el oro?

According to the relationship between gold and real rates, gold is at exactly its fair value if we use the 10-year real yield. It’s quite a bit undervalued if we use the 5-year.

 

SP500, previsión

The forward 12-month P/E ratio for $SPX of 21.6 is well above the 5-year average (17.8) and the 10-year average (15.9).

Calidad, oportunidad

 

Los precios de los bonos USA sí importan

www.losmercadosfinancieros.es/seguimos-atentos-a-los-movimientos-en-los-precios-de-los-bonos.html

Economía de África

Value mejora frente a growth

 

Rentabilidades a 10 años

 

Períodos alcistas en SP500

 

Inflación: cómo se comportó el mercado

 

SP500: abril es el mejor mes del año

 

Small caps europeas, doble de rentabilidad que los blue chips

 

SP500: se puede volver a repetir

 

Bono 30a EEUU desde 1977

 

Rentabilidad "esperada"

 

CRB Commodities

 

Se puede invertir en techos de mercado, por Antonio Rico

inversorinteligente.net/el-mejor-momento-para-comenzar-a-invertir-es-hoy-incluso-en-maximos-historicos/

Cómo vencer a una década perdida, por Antonio Rico

-Una persona que decidiera invertir $100.000 a principios de la década perdida (1999-2009), habría obtenido un rendimiento a diez años de -0,27%, un camino muy pobre. 

-El efecto de repartir las compras de forma automatizada disminuye el riesgo por volatilidad, y permite comprar más cuando lo haces en suelos y comprar menos cuando lo haces en cimas. Sumamos $5.000 anuales a los $100.000 inicialmente invertidos: El CAGR pasa a un +4,84%, y la rentabilidad anual a un +0,22%, permitiendo que la década negativa no exista.

-Cartera igualmente de $100.000 iniciales a los que también se les suman $5.000 anuales y que está compuesta de 60% acciones USA / 40% Bonos. El rendimiento en la década perdida es de un atractivo 3,57% anualizado, lo que permite un CAGR del 7,67%.

-Por último, vamos a simular lo que hubiera conseguido un boglehead con la cartera que sigue:

15% Acciones 

15% Acciones Small Caps

15% Acciones extranjeras

10% Acciones extranjeras Small Caps

5%   Acciones mercados emergentes

40% Bonos

Con lo anterior, tenemos de nuevo una cartera con un 60% de acciones y un 40% de bonos, pero esta vez distribuimos la parte de renta variable para obtener la descorrelación y el «tilt» que buscamos en nuestra estrategia boglehead. Los resultados tendrían esta vez el siguiente aspecto:

Aquí tenemos una cartera pasiva al más puro estilo boglehead, que en la peor década de bolsa que conocemos los de nuestra generación, ha conseguido rendir a un +6,74% anual, dejando satisfechos a aquellos que se mantenían fuertes en el camino.

El peor enemigo del inversor pasivo no es el mercado, ni la suerte, ni los charlatanes. El peor enemigo es el propio inversor, que tiene que combatir mentalmente contra poderosos elementos externos si quiere tener éxito en su camino, o más bien, aprender a no combatirlos e ignorarlos. 

Artículo completo: inversorinteligente.net/la-decada-favorita-de-cortoplacistas-especuladores-y-otros-enemigos-de-la-inversion/

Resumen del libro de Terry Smith: "Investing for growth"

 icariacapital.es/resumen-libro-terry-smith-investing-for-growth/

Fuente: @icariaCap

Tecnología, curiosidades

 

Technology is only 2% of people but almost 40% of market cap :

Nasdaq: beneficios y cotización suelen ir de la mano

 

Ratio commodities/Dow Jones

188,79/32628=0,0057

 

Tecnología: cotización/veces ventas

 

Eurostoxx con y sin dividendos

Gráfico: Jorge Ufano

Los tipos de interés afectan al precio del oro

Since 1975 (when Gold futures began trading), there has been a clear inverse relationship between Gold and real interest rates. Gold has generated negative returns during periods of rising real interest rates (-4.3% annualized) and positive returns during periods of falling real interest rates (+14.8% annualized).

compoundadvisors.com/2021/golds-worst-enemy

Valoración de Tesla según Ark

 

Drawdown en bonos de largo plazo

 

2 gráficos del petróleo

 

Mucha correlación

 

Burbuja japonesa de 1989

 

SP500: día a día

 

Bloomberg Commodity Index

Spread SP500 earnings yield/ US Govt 10yr yield

 

Dividendos crecientes, los más rentables

 

Qué hacen los mercados en diferentes escenarios

 

¿Qué es la señal Hindenburg Omen?

 sentimentrader.com/blog/ultimate-guide-to-the-hindenburg-omen/